8月5日，全球股市遭遇「黑色星期一」，A股市場受到小幅波及。中國銀行研究院博士後平婧分析認為，日本央行超預期提前加息，投資者對美國經濟減速擔憂情緒上升以及巴菲特對蘋果的減倉操作引發投資者的連鎖反應等多重因素交織造成全球股市大規模下跌。展望未來，中美貨幣政策周期錯位有望得到緩解，且A股前期調整已相對充分，加上我國宏觀經濟政策效果有望逐漸顯現，將為資本市場復蘇注入動能。
多重因素交織造成全球股市大規模下跌
平婧具體分析，多重因素交織造成此次全球股市大規模下跌。一是日本央行超預期提前加息。7月31日，日本央行貨幣政策會議決定將當前0%-0.1%的政策利率調整至0.25%，迫使全球套息交易者迅速平倉對日元的做空頭寸，以避免加息引發的資本損失。外匯市場中對於日元的交易需求進一步推高日元匯率，日元兌美元匯率在宣布加息後由149.9855在五日內迅速拉升至142.0765，加劇全球股市震盪下調。
二是投資者對美國經濟減速擔憂情緒上升。7月美國新增非農就業人數為11.4萬人，遠低於預測值17.5萬人，較6月下降6.5萬人，為近三月最低值，且遠低於過去12個月的月平均新增人數21.5萬人。與此同時，美國7月失業率上升至4.3%，較上月增加0.2個百分點，也是自2021年10月以來的最高水平，關鍵數據均顯示美國勞動力市場正在降溫。高盛將美國經濟在未來12個月內陷入衰退的可能性從15%提高到25%，摩根大通認為在2025年6月之前美聯儲可能降息150Bps，市場或正在提前交易美國經濟減速。
三是巴菲特對蘋果的減倉操作引發投資者的連鎖反應。二季度伯克希爾將頭號重倉股蘋果由7.9億股降至4億股，減持幅度約為49%，這一減持行為或被市場解讀為對於美國股市維持增長態勢的悲觀，因此眾多投資者紛紛跟進賣出科技股，而科技股市值佔比較大，且地域屬性較弱，容易引發全球範圍內的賣出。
A股市場受到小幅波及
全球股市在8月5日出現大規模下跌，放眼亞太市場，日本股市領跌，截至收盤，日經225指數下跌4451.28點，跌幅達12.4%，日本財務省對股市下跌表示強烈關注，但目前堅持股價由市場決定，未做出干預表態，同日內，韓國綜合指數下跌234.64點，跌幅達8.77%，韓國相關部門表示將密切監測股票市場，並將在必要時迅速採取市場穩定措施。
美國市場亦不能幸免，道瓊斯指數、納斯達克指數、標普500指數跌幅分別超過2.5%、3%和3%，尤其值得關注的是，過去一年中表現強勢的美股科技股亦紛紛下跌，英偉達大跌6.36%，蘋果、特斯拉亦跌超4.2%，美國股市波動率指數觸及四年來最高水平。歐洲市場小幅下跌，德國DAX30指數下跌1.82%， 法國CAC40指數跌幅為1.42%。土耳其、沙特等新興市場國家也遭遇歷史性下跌，土耳其證交所已觸發兩次熔斷機制，沙特塔達烏爾綜合指數下跌3.5%，創下2022年6月以來單日最大跌幅。
在全球股市劇烈震盪的背景下，中國股市也出現了波動。截至8月5日收盤，上證綜指單日跌幅達到1.54%，深證成指跌1.85%，各行業均出現普遍下跌，其中信息技術行業以4.14%領跌各行業，能源和材料行業跌幅均超過2%，內地股市有41家上市公司跌停，下跌公司數量達到4750家，佔比超過87%。其中北向資金單日賣出金額超過650億元人民幣，為過去一月內的最高值。港股亦出現下跌，恒生指數收跌1.46%於16698.36點，且能源行業、工業及原材料業分別以4.94%、3%及2.93%的領跌各板塊。
平婧認為，展望未來，隨著美聯儲降息臨近，中美貨幣政策周期錯位有望得到緩解，此外，目前A股估值相對較低，且前期調整已相對充分，同時我國宏觀經濟政策效果有望逐漸顯現，上市公司盈利可能得到修復，將進一步為資本市場復蘇注入動能。(記者張麗娟)
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